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    青海麻将怎么打:强势医药股起稳,投资要投确定性的公司

    来源: | 2019-12-07 15:19:16 | 人气:

    导读:医药医疗板块从上周开始跌了快小两周了,调整厉害的跌了20%左右,本人持仓当恒瑞、长高、华东、济川、美年、乐普当中,调整最严重的的就是长高、恒瑞,美年16-17%,这仨本身今年涨的

    强势医药股起稳,投资要投确定性的公司

    医药医疗板块从上周开始跌了快小两周了,调整厉害的跌了20%左右,本人持仓当恒瑞、长高、华东、济川、美年、乐普当中,调整最严重的的就是长高、恒瑞,美年16-17%,这仨本身今年涨的比较多,涨多了就得跌。

    华东、济川本身估值就够低了,跌的没那么多也在预期之中,倾巢之下焉有完卵,也跟着板块往下掉,也跌了10%左右,并且创了近期新低。

    这两天明天强势股开始止跌翻红,如恒瑞、爱尔、药明、通策等,但是医药板块确实依然估值高。

    很多人说高什么高,说高的根本没看懂,存在就是合理,估值高是因为优秀,高成长、确定向强。说的也没错。

    股价为什么涨?每一支股票都是真金白银堆起来的!

    表面简单理解,股票也是商品,买的多就涨,卖的多就跌!供大于求,供小于求的问题!稀缺,成长,稳定,大家都看好,买的就多,都不看好,买的少,就跌。

    贵的的根上,还是在于公司是否足够优秀!导致资金喜欢,说机构、基金抱团取暖也好,散户跟风也好,总之是被资金盯上了,众人拾柴火焰高,供不应求,卖的多,就贵了,持续正向循环。反之,则负向循环。

    何为优秀?2019雪球嘉年华,人气用户方何之子分享了优秀公司估值的三性:成长性、确定性、持续性。这是优质成长股的核心三个关键。

    优秀或者卓越、伟大的公司,从历史周期看,任何时点上车都是好的买入时机,都大概率不会亏钱。哪怕买的相对贵点,相当于提前1-2年买,未来也会获得不错的收益,抱着贵点的优秀公司,也比买便宜的烟蒂股或者垃圾公司结果要好。这也是优秀公司高估的原因,表现就是估值相比同行贵,抗跌!

    说实话,持有华东、济川陆陆续续买入小两年,在这个周期当中很多优秀医药、医疗公司翻倍、涨两倍的情况,这哥俩却腰斩以下,不得不说是比较失败的投资,至少在这个时间点是这样?;购每魉?0个点,不算多,只是错过了抱住更优秀公司的机会,存在机会成本。济川就是比较惨了,亏损45%左右,得涨差不多90%才能解套,难度就比较大了。

    投资就是概率,对未来不确定性的确定性把控、选择、决策,相比持有的恒瑞、长高,目前这哥俩俩确定性确实不够强。

    恒瑞十几年一直很稳,这只是过去,但是不断的新品获批,管线丰富,研发收获期,优势富集效应明显,由于有创新药或高难度仿制药,受集采影响相对可控,能大概率看到未来1-3年的收成,这是根!

    长高生长激素全球No1,国内绝对龙头,狂犬疫苗、水痘疫苗、生殖促卵、中成药+生物制药合资引进,主业高速增长的情况下,品种+产业多条布局,也相对稳健。短期无碍,长期看其他产业板块是否能逐步扩大营收占比,避免受金赛影响过大。

    华东工业板块三大单品依然保持了相对高增长,15-30%,商业流通板块今年也进行了恢复增长,据反馈2020年起每年都争取1-2个品种上市,相对更看得见。但从0到1比较难,唯一不确定的是成功率和上市后的反应。所以,在没有产出前,市场给的估值很低,确实存在不确定性。因为一直是优等生,我还是比较相信华东2020年后会有比较好的表现。

    济川就相对充满了不确定性,大单品蒲地蓝下滑严重,小儿豉翘、肠溶胶囊依然保持高增速,未来能否保持增长和蒲地蓝是否能止跌回升,就没有那么确定。其他七七八八二线品种和药妆就寥寥了。公司曾提出两个百亿目标,蒲地蓝百亿和药妆百亿,蒲地蓝现在下滑了,再增长一倍多到100亿,短期很那了。药妆我个人认为就是瞎折腾,百亿药妆就是一个梦,把药品主业做好是根。现在确实很难把它看成成长股了,只能看成分红股或者烟蒂股,成长没有确定性,短期能维持就是最大的利好。今天发了公告,买了3000万份额投资基金,针对创新药、生物药等板块,算是小利好,远水难解近渴。

    短期,华东、济川只能看估值恢复,和持股收息,毕竟存在足够的安全边际,历史上就没这么便宜过。当然,也可能存在价值陷阱,概率问题,不过我认为这是小概率。目前各持有3-4000股。

    说实话,医药股我买的有点多,主要是医药门槛比较高,比较专业,持股就相对分散,如果选择1-2个集中持有,我目前还没这水平。不过,随着持续关注医药板块,不断跟踪筛选医药股池,会越来越了解,知识、认知边界,能力圈是可以逐步扩大的,以后也会越来越集中。

    部分优秀的医药医疗股已调整到位,多元收入,持续输入子弹才能捡到钱包,捡到便宜货!

    祝大家都有更多子弹,更多优秀公司股权!


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